앤스로픽 IPO 로드쇼 개시: Q3 매출 $17.0B, 순손실 $23.3B 공개

이제 enshittification 시작이네. 상장하는 순간 주주가 최우선이 될 텐데 뭐.

처음부터 이미 그랬지. 로컬 LLM 시작하는 법이나 정리해두는 게 낫겠음.

public benefit corporation이라니 웃기네. 법적으로는 의미 거의 없음. 판례상 일반 시민은 PBC가 실제로 공익을 위해 일하는지 소송으로 강제할 수 없더라.

젠슨 황 사태랑 이거랑 겹쳐서 드디어 AI 버블 터지는 거 아님?

버블은 IPO 하나 부진하다고 안 터짐. 청약 수요가 없어야 터지지. OpenAI IPO나 오라클, 코어위브가 무너지는 걸 봐야 함.

분기 순손실이 23B에 미래 부채 수천억, 밸류는 1조 넘으면 그냥 미친 사람들이 운영하는 거 아님?

그 23B 중 21.9B은 전환사채랑 SAFE 가치 상승분이라 현금으로 나가는 게 아님. 회사가 커진 걸 손실로 적는 게 이상하지만 규정상 어쩔 수 없는 거고, 조정 지표로 보면 매출 대비 손실은 작음.

조정 영업이익률 15%가 대체 뭔지 모르겠음. 숫자 마법 같은데.

2~3분기 지켜보고 들어가야 함. 락업 풀리고 성장 둔화되면 가격 빠르게 무너짐.

폴란드에서 Revolut 열었더니 영국, 덴마크, 핀란드, 프랑스, 독일, 아일랜드, 네덜란드, 노르웨이, 스페인, 스웨덴만 볼 수 있다고 막히더라.

URL이 /us인데 독일 리테일 페이지로 리다이렉트됨. 로드쇼라는 단어부터가 회사랑 인수단이 기관 투자자 돌면서 피칭하는 용어임.

프런티어 모델은 갈아타기 쉬움. 결국 파일, 캘린더, 메일에 이르는 최종 사용자 스택까지 먹어야 돈이 되는데, 그러면 자기 최대 고객이랑 정면으로 경쟁하게 됨.

Opus 5.5가 지난주 내내 형편없었음. 그래서 codex로 다시 갈아탐.